Cosa dicono i dati
Diasorin ha chiuso il 2025 con ricavi di 1,195 miliardi di euro, ma ha registrato un utile netto di 150 milioni di euro, in calo del 20% rispetto all’anno precedente. Questo risultato solleva interrogativi sulla capacità dell’azienda di mantenere una crescita sostenibile nel contesto attuale del mercato.
Nonostante il calo dell’utile, Diasorin prevede ricavi in crescita tra il 5% e il 6% per il 2026. Il margine EBITDA adjusted per il 2025 è stato del 33%, un dato che riflette una gestione operativa relativamente solida, ma che potrebbe non essere sufficiente a rassicurare gli investitori.
Un elemento significativo è la decisione di chiudere la fabbrica di Shanghai nel 2025, una mossa che potrebbe influenzare ulteriormente le operazioni in Asia, dove l’andamento è stato molto negativo. La chiusura della fabbrica è parte di una strategia più ampia per ottimizzare le risorse e migliorare la redditività.
Il free cash flow di Diasorin a fine 2025 è di 209 milioni di euro, mentre l’indebitamento netto si attesta a 580 milioni di euro. Questi dati finanziari indicano una situazione di liquidità relativamente buona, ma l’alto livello di indebitamento potrebbe preoccupare gli analisti e gli investitori.
Carlo Rosa, CEO di Diasorin, ha dichiarato: “La politica Vbp è ora adottata in tutte le province”, suggerendo un impegno a lungo termine per migliorare l’efficienza operativa. Tuttavia, per un autentico ritorno dell’interesse degli investitori, è necessario che le tendenze sottostanti mostrino chiaramente una rinnovata accelerazione.
Le nuove previsioni per il 2026 sono considerate deludenti e sbilanciate verso la fine dell’anno. Inoltre, non è chiaro come il conflitto in Medio Oriente influenzerà i risultati di Diasorin. Dettagli rimangono non confermati.
In sintesi, Diasorin si trova in una fase di transizione, con sfide significative da affrontare e opportunità di crescita da esplorare. La performance futura dell’azienda dipenderà in gran parte dalla sua capacità di adattarsi a un ambiente di mercato in continua evoluzione e di rispondere alle aspettative degli investitori.